资料说明：原始资料日期 2026-07-22。内容用于研究交流，不构成投资建议。涉及策略、估值、目标价或交易观点时，请结合原始资料、最新公告及自身风险承受能力独立判断。

A股深度复盘 · 2026年7月22日（周三）

核心结论："煤飞色舞"行情再现，沪指靠权重股硬撑"微红"，双创则一片惨绿——典型的"指数假红盘"分化日。昨日科创50深V暴涨10.73%后，今日资金兑现压力骤增，存储芯片龙头德明利8天6跌停、佰维存储跌超8%、"易中天"集体重挫超5%，中国巨石跌停蒸发前期抱团涨幅。资金迅速切换至贵金属/有色（山金国际+招金黄金涨停，金价破4120美元）、电力（立新能源5连板+华银电力4连板）和算力租赁（美利云3连板+利通/证通2连板）三大主线避险。

一、市场概览

指数

收盘价

涨跌幅

备注上证指数3867.03**+0.07%权重股硬撑微红深证成指14061.44-1.42%持续阴跌创业板指3566.73-3.23%跌破前低科创501860.08-2.26%**回吐昨日涨幅沪深3004717.24-0.46%—中证10007158.76-1.39%—

成交额：沪深两市合计2.65万亿元，较前一日缩量3037亿元。

涨跌家数：上涨 1,530 只（27.67%）／下跌3,876 只（70.10%）／平盘 118 只。涨停 48 只／跌停 9-10 只／炸板率约40%／封板率约60%。

二、板块表现（申万一级）

领涨行业

行业

涨跌幅

代表个股石油石化**+3.23%中曼石油（涨停）/通源石油有色金属+2.90%山金国际/招金黄金/兴业银锡/盛达资源煤炭+2.43%**大有能源（7天4板）美容护理+1.79%—公用事业+1.41%立新能源/华银电力/华电辽能房地产+1.19%—银行+1.12%—

领跌行业

行业

涨跌幅

拖累个股通信**-4.44%**新易盛（-7.79%）/中际旭创（-6.66%）建筑材料-3.53%玻璃玻纤传媒-2.92%游戏/影视院线电子-1.96%PCB/玻璃基板/中国巨石（跌停）机械设备-1.86%人形机器人概念电力设备-1.47%—

三、资金流向全景

主力资金行业流向

方向

行业

金额(亿元)

净流入有色金属**+64.21净流入公用事业+19.14净流入机械设备+10.71净流入电子+7.62净流入环保+4.90净流入食品饮料+3.86净流出**

通信

-82.88净流出传媒-27.76净流出医药生物-21.51净流出建筑材料-20.59净流出电子-16.30净流出电力设备-12.19净流出汽车-10.67

主力资金个股流向TOP

排名

个股

净流入(亿)

板块1中兴通讯

+31.42通信设备2通富微电+24.99半导体封测3紫金矿业+14.78贵金属4瑞芯微+27.0半导体5阳光电源+8.21光伏6兴森科技+8.26PCB7锐捷网络+8.03通信8神州数码+7.56IT分销9华电辽能+10.0电力10洛阳钼业+10.0有色

主力净流出TOP：新易盛 -48.62亿（-7.79%）、中际旭创 -37.97亿（-6.66%）、京东方A -24.05亿、东山精密 -12.88亿、沪电股份 -12.43亿、德明利 -12.21亿（跌停）。

港股北向资金（参考）

港股通(沪)净买入**+38.38亿港元**

港股通(深)净买入**+36.79亿港元**

北水合计**+75.17亿港元**

港股通净买入：盈富基金(+61.82亿)、华虹宏力(+12.04亿)、智谱(+3.62亿)

港股通净卖出：腾讯、阿里巴巴-W、建滔积层板

四、龙虎榜

龙虎榜净买入TOP3

股票

净额(亿)

题材

备注

红板科技

+3.51PCB/光模块IC载板中报预增100-146%，尾盘异动星网锐捷

+3.04算力/通信机构+6亿、北向-2.12亿华电辽能

+2.83电力/央企沪股通净买入1.24亿

机构净买入TOP3

股票

净额(亿)

备注

星网锐捷

+6.00今日上涨9.43%，全天换手28.9%红板科技

+2.69中报预增超100%东方锆业

+1.67锆系列/小金属

龙虎榜净卖出TOP3

股票

净额(亿)

备注

中国巨石

-5.95跌停，玻纤板块下跌，前期涨幅大东方锆业-2.12北向资金净卖出-1.24亿哈药股份-1.89高位股杀跌

游资动向

T王：净买入东方锆业 +4726万；净卖出华电辽能 -7610万、美诺华 -5507万、红板科技 -4605万、托伦斯 -4110万

成都系：净买入山金国际 +1.013亿

屠文斌：净买入德明利 +9204万

孙哥：净买入托伦斯 +8456万

炒股养家：净买入山金国际 +5204万

思明南路：净卖出美利云 -3373万

五、涨停板验证

指标

数值

说明涨停家数48含6只20CM涨停（创业/科创）跌停家数9-10中国巨石/德明利/晶华新材/甘咨询等炸板家数~30+炸板率约40%（高位科技股兑现）封板率**~60%**较昨日94%大幅回落连板股(≥2)12连板高度5板20CM涨停6托伦斯/星辉环材/创业黑马/五洲医疗/惠城环保/星辉环材

六、涨停个股复盘图

涨停行业分布

电力/公用事业：9只（最大头）

半导体：5只

医药生物：5只

贵金属/有色：4只

算力租赁/AI：4只

化工：3只

其他：18只

主力净流入TOP10（替代封单金额）

瑞芯微(+27亿)、中兴通讯(+31.42亿)、通富微电(+24.99亿)、紫金矿业(+14.78亿)、洛阳钼业(+10亿)、华电辽能(+10亿)、兴森科技(+8.26亿)、阳光电源(+8.21亿)、锐捷网络(+8.03亿)、神州数码(+7.56亿)

七、涨停个股复盘数据明细

连板梯队雁阵名单

5连板（最高板）

股票

板数

题材/逻辑

**立新能源(001258)**5连板业绩预增570-793%、疆电外送三通道投运、绿电+风电/光伏，3分钟直线拉涨停

4连板

股票

板数

题材/逻辑

**华银电力(600744)**4连板临收盘强势封板，央企火电+迎峰度夏+用电负荷创新高

3连板 / 4日3板

股票

板数

题材/逻辑

**美利云(000815)**3连板算力租赁、东数西算、NPO超节点乐山电力(600644)4日3板临收盘涨停，跟随电力板块

2连板 / 7天4板

股票

板数

题材/逻辑兴业银锡2连板贵金属/有色盛达资源2连板贵金属利通电子2连板算力租赁/NPO证通电子2连板算力租赁大为股份2连板半导体长缆科技2连板智能电网/特高压长裕集团2连板半导体+有色托伦斯(301583)2连板20%半导体设备，孙哥+8456万大有能源7天4板煤炭

其他高标

股票

板数

题材/逻辑共进股份(603118)4日3板超节点/NPO概念艾艾精工(603580)12天8板高位妖股云创退(920305)8天6板30%退市股，30CM天地板，北交所加强监管

涨停个股完整明细表（48只）

#

代码

名称

涨停时间

连板

换手率

题材

涨停原因/逻辑1001258立新能源14:15尾盘5连板6.56%电力/风电/光伏3分钟直线拉涨停，业绩预增570-793%2600744华银电力14:50尾盘4连板18.97%电力/央企临收盘强势封板3000815美利云13:303连板12.97%算力租赁/东数西算腾讯云Q4部署NPO超节点4600644乐山电力14:50尾盘4日3板16.76%电力跟随电力板块5000975山金国际10:002连板3.71%贵金属/黄金现货黄金破4120美元/盎司6000603盛达资源10:302连板6.27%贵金属/有色贵金属强势延续7603629利通电子10:002连板3.56%算力租赁NPO超节点预期8002197证通电子10:002连板3.66%算力租赁算力租赁概念活跃9002213大为股份10:302连板4.29%半导体半导体设备延续强势10002879长缆科技11:002连板22.53%智能电网/特高压电力主线延伸11603407长裕集团10:302连板5.26%半导体+有色双概念叠加12301583托伦斯—2连板20%54.00%半导体设备/20CM孙哥+8456万13600403大有能源—7天4板6.21%煤炭煤炭板块强势14300834星辉环材—首板20%3.23%化工/20CM化工板块异动15300688创业黑马—首板20%15.44%创投/20CM创投概念16301234五洲医疗—首板20%1.34%医药/20CM创新药概念延伸17300779惠城环保—首板20%11.51%环保/20CM机构+8740万，深股通+1.28亿18603619中曼石油10:00首板10.32%石油/油气国际原油涨超5%19002900哈三联—首板5.69%医药创新药概念20600594益佰制药—首板4.09%医药创新药+中药21000566海南海药—首板10.99%医药创新药+海南自贸区22002412汉森制药—首板7.69%医药创新药板块23002793罗欣药业—首板4.03%医药创新药板块24002515金字火腿—首板10.66%食品防御性消费25603893瑞芯微10:00首板8.87%半导体主力净流入27亿26603296华勤技术—首板3.52%半导体国产芯片/SoC27605162新中港—首板2.32%电力电力板块走强28600396华电辽能—首板16.79%电力/央企3天2板，龙虎榜机构合力29600726华电能源—首板5.14%电力3天2板30000595新能股份—首板1.30%电力电力主线31605028世茂能源—首板1.57%电力电力主线32000506招金黄金10:00首板9.29%贵金属/黄金现货黄金破4120美元/盎司33600722金牛化工—首板20.36%化工PVC/聚乙烯产业链34002575群兴玩具09:30一字首板2.62%算力算力租赁+并购重组35603988中电电机—首板5.94%电机电力主线延伸36002545东方铁塔—首板2.76%特高压智能电网37603221爱丽家居—首板0.05%家居低换手小盘股38605155西大门—首板1.81%新材料新材料/纺织39605196华通线缆—首板5.19%电缆电力主线延伸40000839国安股份—首板4.39%AI应用工信部AI+软件行动方案41603803瑞斯康达—首板5.39%通信通信设备异动42002953日丰股份—首板6.54%电气电气设备43603725天安新材—首板13.14%新材料新材料44603162海通发展—首板7.18%航运航运/物流45bj920305云创退—8天6板30%37.73%退市股1分钟暴拉27%，30CM天地板46603580艾艾精工—12天8板12.61%妖股高位妖股47000838*ST发展—首板4.59%STST板块异动48603118共进股份—4日3板14.11%超节点超节点/NPO概念

统计：涨停总数 48 ／ 首板 36 ／ 连板 12 ／ 20CM 6 只

八、个股段子板块

"指数红彤彤，账户绿油油——今天3800只股票陪沪指演了一出假红盘。"——典型割裂行情，沪指微涨0.07%完全靠有色/电力/煤炭权重股硬撑。"昨天科创50涨10%是牛市来了，今天创业板跌3%是牛市走了？这么短命的牛市！"——快闪牛市的黑色幽默，3000多只股票抹去昨日涨幅。"立新能源5连板成为新的电神，但有股民说：'我才不信邪买4板就挨套了5板又涨停，电力的尽头是几何？'"——妖股博弈下的无奈，5连板演绎信仰与恐惧的双重拉扯。"黄金股ETF华安、黄金股ETF国泰、黄金股ETF平安——涨的全是黄金，没有一只叫股民基金。"——避险情绪极致的讽刺，资金涌向传统避险资产。"易中天今天集体重挫，新易盛跌7.79%、中际旭创跌6.66%——昨天还说AI算力新基建，今天就CPO出清。"——高位科技股信仰崩塌的典型样本。"昨天救老登，今天救小登，明天该救小微盘了——不然也有流动性的风险。"——电风扇式轮动的极致写照。"德明利8天6跌停，从980跌到457，蒸发1100亿市值——这就是所谓的科创板创业故事吗？"——高位股踩踏的典型样本，警示前期题材股的兑现风险。

九、核心事件

1. 国际金价突破4120美元/盎司

现货黄金日内涨1.05%，现货白银站上59美元/盎司。国内金饰克价一夜跳涨，黄金股ETF全线领涨。背后是美元走弱+地缘风险+降息预期共振。

2. SEMI上调2026设备销售预测

全球半导体设备销售额预计增长23.2%达1659亿美元，2028年将创2295亿美元历史新高。AI基础设施扩展+先进逻辑/存储投资是主驱动。

3. 腾讯云Q4部署NPO超节点

腾讯云高管在世界AI大会分论坛透露，2026Q4将部署近封装光学（NPO）超级节点，并呼吁统一NPO行业标准。算力租赁+超节点概念受催化（美利云3连板）。

4. 全国用电负荷创新高

国家发改委数据，7月10日全国用电负荷首次创历史新高15.18亿千瓦，较历史极值+1000万千瓦。入夏以来20+省级电网负荷创新高，催化绿电+火电+电力主线（立新能源5连板/华银电力4连板）。

5. 国际原油涨超5%

7月22日国内商品期市日间盘多数上涨，原油涨超5%、燃油+钯涨超4%、沪银+铂涨超3%。油价上涨催化油气板块（中曼石油涨停）。

6. 创新药历史性突破

一款全球同步研发、同步申报的新靶点创新药在我国率先获批上市，实现全球多中心研发原创靶点创新药中国首报首发。创新药板块（哈三联/益佰制药/海南海药/汉森制药/罗欣药业）批量涨停。

7. 德明利深夜紧急澄清

针对供应链安全/高库存/产能布局三大质疑逐一释疑，但8天6跌停未能止住，光明工厂Q2已启用+越南产线年内量产。

8. 央行流动性

7月21日开展逆回购操作，净投放资金，市场流动性合理充裕。

十、后市研判

短期（T+1至T+3）

煤飞色舞行情能否持续关键看：

晚间美股科技股走势（昨夜费城半导体+4.5%已铺垫）

周四中报预披露密集（业绩超预期个股有结构性机会）

成交量能否止跌回升（跌破2.5万亿需警惕进一步缩量下行）

当前市场处于"政策底探明-市场底磨底"阶段，沪指在3860-3900区间大概率横盘震荡消化获利盘，双创仍需时间修复昨日大阳线。

中期（1-3个月）

三大主线确定性较高：

算电协同（绿电+算力+AI算力租赁，立新能源/美利云为代表）

贵金属与有色（金价上行+美元走弱+地缘风险）

硬核科技低位修复（半导体设备/先进封装/创新药）

需警惕高位AI算力龙头（易中天）的二次下杀风险。

风险提示

缩量分化行情下假红盘持续，机构通过权重股托指数掩护中小盘出货韩国综合指数盘中冲高后持续走弱诱发资金离场，海外联动风险融资余额13连降过程中杠杆盘踩踏风险中报业绩密集披露期业绩杀风险美国科技股7月底财报季指引（微软/谷歌/Meta）若不及预期将冲击A股AI算力主线

数据来源：证券时报/财联社/上海证券报/每日经济新闻/新浪财经/数据宝/巨灵/NeoData · 2026-07-22 收盘

报告生成：本报告仅供复盘参考，不构成投资建议