Investing.com - 尽管近期伊朗局势再度紧张，欧洲股市仍处于历史高位。摩根大通在近期发布的一份报告中表示，该行对欧洲股市持积极看法，并指出在经历了三年的低迷之后，企业盈利正在逐步回升。

摩根大通分析师认为，通胀预期不太可能出现失控，这或将支持欧洲央行采取比市场当前预期更为温和的加息步伐。

摩根大通认为，当前是买入欧洲股票的良机，理由是多方面的：欧洲股市整体盈利持续改善，估值低于美国同类股票，同时也为股东带来了更高的回报。

此外，分析师还指出，日趋宽松的监管环境正在推动并购活动升温。自2023年触底以来，并购规模已呈现出稳步回升的态势。

摩根大通表示："欧元区PMI、信贷增长和盈利修正均呈上升趋势，花旗经济意外指数（CESI）更是创下两年新高。继去年欧元区股市以本币计算的总回报率跑赢美国7个百分点之后，今年欧元区股市再度领先，涨幅达12%，而美国为9%。"

尽管分析师认为近期动能的回撤已趋于成熟，但他们仍建议在下半年布局板块轮动与市场扩散行情，并强调人工智能不会是市场唯一的主线。

摩根大通预计，欧洲股东维权活动将有所升温。原因在于，欧洲股票整体估值偏低，存在可识别的治理、资本配置或运营价值提升空间，且大多数公司并未面临财务困境。这些公司通常具备稳健的现金生成能力，但与美国同类公司相比，长期处于折价状态。

分析师指出，工业、非必需消费品和科技板块是最常被维权投资者盯上的领域，且维权活动在英国、德国和法国尤为活跃。他们表示，尽管该地区迄今受制于监管体系碎片化的问题，但新提出的《股东权利指令》第三版（SRD III）修订方案有望成为推动维权活动加速的催化剂。

分析师还注意到，维权投资者的关注重点正在发生转变——此前以商业战略为主要诉求，如今资本配置已成为新的核心议题。因此，要求向股东返还资本、实施股份回购以及分配股息，正越来越多地成为维权活动结束后的常见结果。

与美国相比，英国、法国和德国等市场中股价低于账面价值的股票占比更高，这使得欧洲市场蕴含大量具有吸引力的并购标的。分析师表示，在全球并购活动激增、各方对扩大规模和提升全球影响力的兴趣日益浓厚的背景下，这一趋势显得尤为突出。

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