（来源：投资预警关注 信托情报局）

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量化私募的“稳赚神话”，7月彻底碎了一地。

私募排排网数据直白扎心：7月量化多头平均暴跌16.94%。

更离谱的是，全市场仅4.03%的产品正收益。

也就是：96%的量化多头，本月全都在亏钱。

别以为只有小机构翻车。就连AI量化龙头、梁文锋的幻方量化，也栽了大跟头。顶尖大佬的模型，照样扛不住这波极端行情。

对比下来，量化这次输得格外难看。

同期主观多头平均只跌7.91%，近三成产品还能赚钱。

一边是有人从容避险，一边是量化集体深套，差距一目了然。

崩盘的导火索，就是7月中旬的极端杀跌。

中证1000单周狂跌12.57%，科创50大跌16.93%。

中小盘行情直接崩盘，市场风格暴力切换。

靠历史数据吃饭的量化模型，瞬间全部失灵。

不止幻方，九坤、明汯、衍复这些量化顶流，清一色回撤超10%。

幻方部分产品更夸张，单周暴跌近16%，年内收益直接清零。

这次翻车，根本不是偶然，是量化行业的通病大爆发。

第一，模型严重水土不服。

量化吃的是震荡、稳态行情，一旦遇上单边急跌，历史算法完全失效，没有应对能力。

第二，策略高度同质化。

头部机构模型、持仓几乎撞车，下跌时集体砸盘、集中减仓，硬生生把回撤越踩越大。

第三，重仓中小盘、高频换手的打法，流动性收紧后彻底失效，想跑都跑不掉。

以前大家总觉得，量化稳、聪明、碾压散户。

7月这波行情狠狠打脸：量化不是无敌，只是没遇到真正的极端风险。

AI算法再厉害，也战胜不了系统性市场崩盘。

说白了，量化赚的是“常规行情”的钱。面对极端波动，缺乏主动风控、灵活调仓的短板，暴露得淋漓尽致。

这波大跌，也是行业一次硬核洗牌。躺赢的时代结束了，只会套模型、抄策略的量化机构，接下来只会越来越难混。

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